고정금리
고정금리란 최초 약정한 금리가 만기까지 그대로 유지되는 금리를 의미하며 변동금리란 일정 주기별로 시장금리를 반영하여 약정금리가 변동하는 금리를 의미한다. 예를 들어 만기 1년, 약정금리는 4%의 고정금리라면 약정기간 1년 동안 시장금리가 어떻게 변하더라도 해당 약정금리는 4%이다.
반면 만기 1년, 변동주기 3개월, 약정금리는 CD금리+0.5%(또는 50bp)의 변동금리라면 3개월에 한 번씩 변동된 CD금리에 연동하여 약정금리가 변하게 된다. 예를 들어 CD금리가 최초 약정시 3.0%, 약정 3개월후 3.2%, 6개월후 3.5%, 9개월후 4.0%라면 약정금리는 최초 약정시 3.5%, 약정 3개월후 3.7%, 6개월후 4.0%, 9개월후 4.5%가 된다.
자금 차입자 입장에서는 앞으로 시장금리가 상승할 것으로 예상하는 경우에는 고정금리를 이용하는 것이 유리하고 시장금리가 하락할 것으로 예상하는 경우에는 변동금리를 이용하는 것이 유리하다. 시장금리 상승 방향의 금리 변동에 따른 주택담보대출 차입자의 리스크를 완화하고 재무건전성을 유지하기 위해 정부가 고정금리대출을 장려하는 것도 이런 이유 때문이다.
일반적으로 동일 만기에서는 고정금리가 변동금리보다 높은데 이는 자금 대여자(은행)에게 약정 기간중 금리 변동에 따른 위험 프리미엄이 존재하기 때문이다.
쉽게 이해하기
고정금리는 돈을 빌리거나 맡길 때 처음 정한 금리가 만기까지 바뀌지 않는 방식입니다. 그사이 시장금리가 오르든 내리든 약정한 이자율로 계산합니다. 시장금리를 따라 주기적으로 다시 정해지는 변동금리와 짝을 이루는 개념입니다.
고정금리를 고른다는 것은 앞으로의 금리 변동 위험을 상대에게 넘긴다는 뜻입니다. 차입자는 금리가 오를 것 같으면 고정금리가, 내릴 것 같으면 변동금리가 유리합니다. 금리가 올라도 이자 부담이 늘지 않으니, 정부도 주택담보대출 차입자를 금리 상승 위험에서 지키려고 고정금리대출을 장려합니다.
대신 같은 만기라면 고정금리가 보통 변동금리보다 높습니다. 시장금리가 올라도 낮은 약정금리만 받아야 하는 은행이 그 위험을 떠안는 대가, 곧 위험 프리미엄을 얹기 때문입니다. 차입자 쪽에서 보면 이 웃돈은 금리 상승에 대비해 내는 보험료와 비슷합니다.
예를 들면
1년 만기로 4% 고정금리 대출을 받았다고 합시다. 같은 때 3개월마다 바뀌는 CD금리+0.5% 변동금리를 골랐다면, CD금리가 3.0% → 3.2% → 3.5% → 4.0%로 오르는 동안 분기별 금리는 3.5% → 3.7% → 4.0% → 4.5%가 됩니다. 고정금리 차입자는 내내 4%를 내므로 첫 분기에는 변동금리보다 0.5%p 더 내지만 마지막 분기에는 0.5%p 덜 냅니다. 1년을 평균하면 변동금리는 3.925%로 고정금리 4%보다 조금 낮습니다. 금리가 이보다 더 올라야 고정금리가 낸 웃돈을 되찾습니다.
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