외채/대외채권
국제통화기금(IMF)의 “외채통계 작성 및 이용 지침”에 따르면 외채(External Debt)는 “한나라의 거주자가 비거주자에게 미래 특정 시점에 원금이나 이자 또는 원금 및 이자를 지급해야 하는 우발적이 아닌, 현재 확정된 채무의 잔액”으로 정의하고 있다. 외채와 상대되는 개념인 대외채권은 일정 시점에서 거주자가 비거주자로부터 미래 특정 시점에 원금 또는 이자를 회수하게 될 확정채권 잔액을 말한다.
그러므로 외채 및 대외채권에는 국제투자대조표(IIP)에 포함되는 주식, 펀드지분 등 지분성 대외금융자산과 부채가 포함되지 않는다. 왜냐하면 지분이란 모든 채권자가 청구권을 행사한 후의 잔여가치에 대한 청구권을 의미하는 것으로 확정 채무가 아니기 때문이다.
외채와 대외채권은 한 나라의 거주자가 비거주자에게 장래에 상환(회수)해야 할 채무(채권)의 잔액과 구성을 보여준다. 이에 따라 채무국과 채권국의 정책담당자는 물론 국제금융기구, 국제신용평가회사, 국제상업은행 등의 경제 분석가들도 특정 국가의 외채 및 대외채권 통계를 대외 상환 부담 정도와 신용도를 평가하고 유동성 위험 등 각종 리스크를 분석하는 데 기초자료로 활용하고 있다.
쉽게 이해하기
외채는 우리나라에 사는 사람이나 회사, 정부가 외국에 갚아야 할 빚의 남은 금액이고, 대외채권은 거꾸로 외국으로부터 돌려받을 돈의 남은 금액입니다. 둘 다 특정 날짜를 기준으로 쌓여 있는 잔액이라, 한 해 동안 새로 빌린 돈과는 다릅니다.
여기서 '우리나라'와 '외국'은 국적이 아니라 경제활동의 근거지로 가릅니다. 국내에 자리 잡고 사는 사람과 회사가 거주자이고, 해외에 근거를 둔 쪽이 비거주자입니다. 그래서 외국 은행의 서울지점이 해외 본점에서 빌린 돈도 외채에 들어가고, 원화로 빌렸어도 상대가 비거주자면 외채입니다.
모든 대외 거래가 빚이 되지는 않습니다. 외국인이 국내 기업 주식을 사도 그 돈은 외채가 아닙니다. 주주는 회사가 빚을 모두 갚고 남은 몫만 갖기 때문에, 정해진 날 정해진 금액을 돌려줄 약속이 없기 때문입니다. 남의 빚을 대신 갚겠다는 보증처럼 일이 생겨야만 갚게 되는 의무도, 아직 확정된 빚이 아니므로 빠집니다.
이 통계를 보는 이유는 한 나라가 외국 돈을 갚을 힘이 있는지 가늠하기 위해서입니다. 외채가 대외채권보다 많은지, 1년 안에 갚아야 할 단기 외채가 얼마나 되는지에 따라 외환이 급히 빠져나갈 때 버틸 수 있는지가 달라집니다. 그래서 신용평가회사와 국제기구가 나라의 신용도를 매기거나 위기 가능성을 따질 때 기본 자료로 씁니다.
예를 들면
한국의 D기업이 미국 은행에서 1억 달러를 빌렸고, 한국은행은 미국 국채 5,000만 달러어치를 가지고 있으며, 외국인 투자자가 한국 주식 2억 달러어치를 샀다고 합시다. 외채는 D기업의 빚 1억 달러, 대외채권은 미국 국채 5,000만 달러입니다. 외국인이 산 주식 2억 달러는 둘 다에 들어가지 않습니다. 이 셋만 있다면 대외채권에서 외채를 뺀 값은 -5,000만 달러로, 받을 돈보다 갚을 돈이 5,000만 달러 많습니다.